Nueva estrategia de emisión de bonos en dólares y euros para Pemex: Impulsando la estabilidad financiera
El Gobierno de México se ha propuesto estabilizar la deuda de la empresa pública Pemex en un nivel que le permita fortalecer su perfil crediticio y liquidez, al mismo tiempo que reduce su costo de financiamiento, según informó la Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP).
En línea con los objetivos del Plan Estratégico 2025-2035, el Gobierno planea realizar una aportación de capital equivalente al monto colocado en los mercados internacionales. Esta medida permitirá suavizar el perfil de vencimientos de Pemex durante este periodo, destacó la dependencia a cargo de Édgar Amador Zamora.
La SHCP anunció entre el 15 y 16 de septiembre la emisión de una canasta de bonos denominados en euros y dólares por un monto de 13,800 millones de dólares equivalentes. En euros, se colocaron tres nuevas referencias a 4, 8 y 12 años, con tasas cupón de 3.5%, 4.5% y 5.1%, respectivamente por un total de 5,000 millones de euros. En dólares, se emitieron bonos a 5, 7 y 10 años, con cupones de 4.7%, 5.3% y 5.6%, respectivamente por un total de 8,000 millones de dólares.
La alta demanda de las tres operaciones por parte de 573 inversionistas de distintas geografías, sumada al monitoreo de condiciones favorables de mercado por parte de la Secretaría de Hacienda y a una percepción internacional positiva sobre el manejo de la política fiscal y financiera del Gobierno de México, respaldada por ocho agencias calificadoras, permitió generar condiciones muy favorables para lograr una compresión significativa en los diferenciales de precios inicialmente ofertados.
Por otro lado, el pasado dos de septiembre, Pemex anunció la oferta de recompra de una serie de bonos, la cual fue cerrada exitosamente el 15 de septiembre del año en curso, resultando en una participación por parte del público inversionista de 12,000 millones de dólares, de los cuales 9,900 millones corresponden a vencimientos entre 2026 y 2029. Adicionalmente se contemplan amortizaciones de 2025 y otros pasivos de corto plazo.
Estas operaciones son complementarias a la emisión de las notas PreCapitalizadas y el fondo de inversión para Pemex, con lo cual se concluye la estrategia financiera de capitalización y refinanciamiento de la empresa pública.
